「金融リテラシーUPへの道」　箱型バランスシートにチャレンジしてみる

はじめに、
箱型バランスシートについて
実際に箱型バランスシートを作って会社を調べてみる
さらに深堀り。時系列で見てみる
まとめ

はじめに、

先日、箱型バランスシートというものに出逢いました。

というのも、「3秒でバランスシートが読める本」という本を読んでバランスシート（以下B/S）を一発で理解する方法が書いてあったわけなのですが、そのために使うのが箱型バランスシートなるものです。

B/Sはとてもとっつきにくいですよね。でも損益計算書（以下P/L）はとても数字が入ってくる。それはP/Lは単純でB/Sは複雑だからなんだとか。いや、まあ僕も実際に読んでみて確かにその感じはわかります。なぜならP/Lは5種類の利益で構成されているだけっちゃあだけですから。単純だからこそごまかし安いらしいです。粉飾とかはたいていP/Lをいじっているんだとか。

箱型バランスシートについて

箱型バランスシートは以下のように「現金預金」、「流動資産」、「固定資産」、「流動負債」、「固定負債」、「純資産」で構成されます。「流動資産」はB/Sの「流動資産の合計」から「現金預金」を引いた値になります。

【画像】

このバランスシートの形から大きく6種類に分けられます。「債務超過」、「自動車操業」、「安定経営」、「成長経営」、「お金持経営」、「金満経営」の６つです。

それぞれは以下のような特徴を持ちます。注意が必要なのが流動資産で、現金及び預金を含めた場合の流動資産と含めない場合の流動資産があることです。

債務超過：純資産がマイナスのB/Sです
自動車操業：純資産はプラスですが、流動資産が流動負債より小さいものです
安定経営：純資産はプラスで流動資産は流動負債よりも大きいです。しかし、流動資産が負債合計よりも小さいです。
成長経営：純資産がプラス。流動資産が負債合計より大きいが、現金及び預金は流動負債よりも小さいです。
お金持経営：純資産はプラス。現金及び預金を含めた流動資産が負債合計より大きく、さらに現金及び預金が流動負債より大きいです。
金満経営：純資産がプラス。現金及び預金を含めた流動資産が負債合計より大きく、さらに現金及び預金が負債合計よりも大きなB/Sです。

「債務超過」→「自動車操業」→「安定経営」→「成長経営」→「お金持経営」→「金満経営」で会社のお金が潤沢になっていってます。

実際に箱型バランスシートを作って会社を調べてみる

さて今回の本題です。実際に決算書の値から箱型バランスシートを作ってみます。こういうのは実際に例を用いることでより理解が深まるものです。

今回用いるのはシチズン時計株式会社になります。選んだ理由は株雑誌を適当に開いたら一番最初に目に留まったからです（笑）。他には特に理由はありません。シチズン時計は腕時計の大手ですね。以下のリンクから決算資料を引用させていただきました。

決算短信・決算説明会資料・有価証券報告書 | シチズン時計株式会社

シチズン時計株式会社の投資家情報についてご紹介いたします。

B/Sの以下の赤い部分が使用する値になります。

以下が資産の部になります

そして以下が負債の部と純資産の部になります。

そして上記のB/Sから箱型バランスシートを作るために必要になる各値は以下になります。単位は（百万円）です。

現金及び預金：80168
流動資産（流動資産の合計 – 現金及び預金）：155487 (235655 – 80168)
固定資産：133919
流動負債：71271
固定負債：67511
純資産：230791

実際に2019年（2020年5月発表）の決算短信から作成した箱型バランスシートが以下になります。単位は（百万円）です。B/Sは左右グラフの高さが等しくなります。等しくならなかったらどこかが間違っていますので見直してみてください。

この箱型バランスシートがどのパターンに当てはまるかというと、「安定経営」にも「成長経営」にも「お金持経営」当てはまり、結果、「お金持経営」という十分なお金を企業が持っているという事になります。2020年5月の発表ですが、2019年4月~2020年3月までなので、ぎりぎりコロナの影響が出始めているところの成績になります。来年の決算短信はまた悪くなっている可能性もあります。